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4月17日期市早评:生猪终端需求跟进不畅 甲醇表现为供大于求

螺纹

逻辑:上周五,螺纹钢2310合约价格先扬后抑,收盘报价3896元/吨,较前一交易日结算价上涨15元/吨,涨幅0.39%。基本面上看,最新数据显示,螺纹钢产量维持高位,表需环比持平,库存去化速率减缓,产消库数据偏中性。然而,原料端铁矿石跟焦炭价格持续走低令钢价承压。技术分析上看,螺纹钢2310合约周线MACD死叉偏空,但当前价格处于前期上涨震荡中枢区域下沿附近叠加小时线MACD底背离金叉,或受到支撑反弹。日内支撑位关注3865附近,压力位参考3965左右。综合来看,螺纹钢2310合约价格短期或震荡运行。

趋势观点:建议以逢低轻仓试多为主。

白糖

逻辑:上周五,白糖2307合约震荡整理运行,收盘报价6707元/吨,较前一交易日结算价上涨10元/吨,涨幅0.15%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2307合约多单持仓489594手,空单持仓468736手,多空比1.04。2022/23榨季全球糖产量低于预期,处于偏紧状态,且市场担心2023/24榨季产量受厄尔尼诺天气影响减产,加之国内各地公布的3月国内产销数据利好,供需缺口扩大,但利好被前期市场大幅上涨所消化,后续关注国家是否会投放储备糖以及原糖走势;技术面上,因近期糖价大幅走高,需注意期价高位技术性回调风险。多空因素交织下,预计市场短期或高位震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

生猪

逻辑:上周五,生猪2307合约震荡偏弱运行,收盘报价15710元/吨,较前一交易日结算价下跌170元/吨,跌幅1.10%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2307合约多单持仓22751手,空单持仓23221手,多空比0.98。养殖端出栏增加,供应整体增量,加之天气转热,市场逐渐进入消费淡季,终端需求跟进不畅,市场无明显利好,但部分企业惜售情绪再起,叠加猪价处于成本价附近,下方或存支撑空间,后续关注五一假期消费提振情况。多空博弈背景下,预计市场短期或低位震荡整理为主。

趋势观点:建议以观望为主。

鸡蛋

逻辑:上周五,鸡蛋期货JD2305合约收盘报价4325元/吨,较前一交易日结算价上涨2元/吨,涨幅0.05%;持仓量约4.02万手,日增仓约-1.2万手。现货方面,鸡蛋现货价格保持稳定,饲料价格走弱,带动成本回落,但近期流通环节去库尚可,利于蛋价企稳,数据显示,截至4月14日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.68天,流通环节库存可用天数为1.27天。整体来看,近期存栏量未有明显变化,饲料走弱,或带动成本下滑,但鸡蛋库存小幅下滑,短期提振蛋价,预计短期内蛋价低位宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

棉花

逻辑:上周五,棉花期货主力合约CF2309收盘报价14795元/吨,较前一交易日结算价上涨30元/吨,涨幅0.20%,持仓量约57.19万手,日增仓约+1.52万手。现货方面,棉花现货价格稳中有涨,下游订单不佳,织布厂开机率大幅下滑,纺企短期原料备货较为充足,高价采购意愿偏弱。数据显示,截至4月14当周,织布厂周度开机率为57.8%,环比前一周(78.4%)有大幅下滑,且纺纱厂折库天数为17.8天,环比前一周(18.5天)有小幅下滑。整体来看,终端需求偏弱,织布厂开机率大幅下滑,但新棉播种预期下调,利于棉价企稳,预计短期内棉价宽幅震荡偏强运行。

趋势观点:建议以轻仓逢低做多为主。

棕榈油

逻辑:上周五,棕榈油期货主力合约P2305收盘报价7634元/吨,较前一交易日结算价下跌66元/吨,跌幅0.86%。现货方面,数据显示,上周五国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌25元/吨。截至4月7日当周,国内棕榈油库存为92.12万吨,较前一周降低1.81万吨,降幅1.93%,国内库存已连续5周小幅走低,但总体仍居高位。国内油脂整体供应较为充裕,棕榈油终端需求一般,但近期到港偏少,库存持续下滑提振价格,且原油走势偏强,但高频数据显示4月上旬马来西亚出口较为疲软,使得棕榈油价格承压,预计短期或以震荡整理为主。

趋势观点:建议以观望为主。

沥青

逻辑:上周五,沥青期货主力合约BU2306收盘报价3932元/吨,较前一交易日结算价上涨20元/吨,涨幅0.51%。供应方面,数据显示,截至4月12日,国内沥青周度产量为40.5万吨,较前一周增加1.4万吨,增幅3.58%;截至4月11日,国内沥青社会库存为65.1万吨,较前一周增加0.6万吨,增幅0.93%;企业库存为66.2万吨,较前一周降低2.2万吨,降幅3.22%。随着天气好转以及项目动工增加,市场需求缓慢向好,叠加原油走势较为坚挺,成本端支撑较强,沥青短线或维持偏强震荡,关注原油价格变动。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调短多。

豆粕

逻辑:上周五,豆粕期货主力合约M2309收盘报价3551元/吨,较前一交易日结算价下跌34元/吨,跌幅0.95%。需求方面,随着猪价持续走弱,前期二育投机已部分出清,出栏均重回落,豆粕需求端仍有回落压力。供给方面,短期来看由于海关检疫政策变化,导致进口大豆到港后进入加工企业时间延迟,4月初部分油厂断豆停机,国内油厂开机率下滑。但是4、5月大豆预计到港总量仍然较大。短线来看,豆粕下方遇3500元/吨附近强支撑位,短期或震荡为主。长线来看,预计内盘豆粕价格或以震荡偏弱为主,投资者或可布局中长线。

趋势观点:建议以轻仓逢高做空为主。

苹果

逻辑:上周五,苹果期货主力合约AP2310收盘报价8090元/吨,较前一交易日结算价上涨22元/吨,涨幅0.27%。现货方面,目前产地交易仍多集中于山东产区,其余产区多以客商按需补货为主,广东市场到车量逐渐呈下跌趋势,市场交易不温不火,日内到货存在销售压力,4月份苹果的替代品种类减少,或对苹果价格形成支撑。目前各产区果树陆续进入开花期,尚未出现影响减产的因素。建议关注苹果产区天气情况。

趋势观点:建议以观望为主。

甲醇

逻辑:上周五,甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2403元/吨,较上一交易日结算价上涨7元/吨,涨幅0.29%。甲醇第一季度检修不及往年,供应压力较大,且甲醇现处于需求淡季,整体表现为供大于求,煤炭方面,国内煤炭价格在第一季度持续下跌,煤制甲醇成本端支撑下降。库存方面,港口库存和社会库存逐渐开始累库,甲醇生产厂内库存下降幅度较大,综合来看,甲醇总库存不存在压力,向下空间或有限。甲醇近期或以宽幅震荡为主,投资者或可高抛低吸。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

玻璃

逻辑:上周五,玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1704元/吨,较上一交易日结算价上涨61元/吨,涨幅3.71%。近期玻璃期现一路上扬,库存也逐渐去库,尤其是保交楼政策资金的落实对市场有较大的促进作用,随着天气的转暖,各工地开工也逐渐恢复,下游囤货较为积极。今年市场对地产普遍存在乐观预期,玻璃09合约不宜过分看空,短期来看。综合来看,玻璃短期或以震荡偏强为主。

趋势观点:建议以逢低做多为主。

(来源:华创期货)

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